Минфин России анонсировал выпуск двух траншей облигаций федерального займа, номинированных в китайских юанях, что знаменует важный шаг в дедолларизации экономики. Инвесторам предложат бумаги со сроками погашения от трёх до семи лет, купонным периодом 182 дня и номиналом 10 тысяч юаней за штуку, что эквивалентно примерно 114 тысячам рублей по актуальному курсу.
Размещение запланировано на декабрь, с определением ключевых параметров по итогам аукциона. Сбор заявок пройдёт 2 декабря, а техническое размещение — 8 декабря. Покупатели смогут приобретать облигации и получать выплаты как в юанях, так и в рублях, что повышает гибкость для участников рынка.
Это событие стало результатом многолетних переговоров с Китаем о финансировании. Идея выпуска панда-бондов обсуждалась ещё с 2016 года, когда планировалось разместить облигации на 1 миллиард долларов, но тогда сделка не состоялась. Теперь, после введения санкций и блокировки суверенных еврооблигаций, этот канал привлечения средств становится критически важным.
Аналитик «Цифра брокер» Егор Зиновьев подчёркивает: «Выпуск облигаций в юанях открывает новый источник для покрытия дефицита федерального бюджета, заменяя ранее доступные еврооблигации в долларах и евро». Кроме того, это снижает зависимость российской бюджетной системы от «недружественных» валют, соответствуя общей политике перехода на расчёты в национальных валютах с ключевыми партнёрами, такими как Китай.
Новые выпуски создадут ориентир для корпоративных заёмщиков, упростив выпуск облигаций в юанях. Зиновьев отмечает: «Эти бумаги станут первыми суверенными облигациями в юанях на российском рынке, формируя безрисковую кривую доходности. Это приблизит возможность свободного кредитования в Китае для российских компаний, хотя пока не гарантирует её полностью».
Ожидается высокий спрос со стороны российских и китайских банков, а также частных инвесторов. Успешное размещение может привести к новым выпускам, частота и объём которых будут зависеть от потребностей бюджета и результатов первого раунда. В перспективе это откроет дорогу для синдицированных кредитов от китайских банков российским компаниям, усиливая финансовую интеграцию между странами.
Источник: https://rg.ru/